OpenAI拉拢“万亿俱乐部”，打开AI投资的2.0时代
在2025年短短几个月内，OpenAI先后主导了与英伟达（NVIDIA）、AMD、Oracle、博通等巨头的一系列数额巨大的订单，并计划启动一系列大规模AI基础建设项目。10月13日，OpenAI又与博通达成了部署AI芯片的订单。
capex
把握回调机会，半导体ETF(159813)盘中净申购超3.6亿份
今日半导体板块集体下挫，一方面有受大盘影响，一方面是因为关税对抗。有消息指出2025年10月7日，美众议院发布涉华半导体出口管制报告，指出美及其盟友对华出口限制存在漏洞，并提出九项政策建议以强化管制，建议措施包括：统一美国及盟友的出口管制、扩大中国国内转移的管
资深策略师：AI泡沫的破灭会在AI普及之前到来
Harnett认为，当前AI股票飙升、行业内交易频密等现象已显现出典型泡沫特征，而近期科技巨头们急剧膨胀的资本支出（Capex），正是这场泡沫走向顶峰的最后一块关键拼图。
A股晚间热点 | 发改委发声！新型政策性金融工具5000亿来了
9月29日，国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在新闻发布会上表示，下一步，国家发展改革委将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，持续发力、适时加力实施宏观政策。
20cm速递｜创业板新能源ETF华夏（159368）全天走高上涨2.97%，规模突破10亿元，费率仅0.2%
9月29日，A股三大指数集体上涨。截至14:24，创业板新能源ETF华夏上涨2.97%。盘面上，该ETF持仓股湖南裕能强势领涨，涨超17%，上能电气、亿纬锂能等纷纷跟涨，涨超7%。资金面上，创业板新能源ETF华夏近期持续受到资金青睐，近5个交易日吸金2.32亿
午评：创业板指半日涨1.77% 固态电池概念股表现强势
A股三大指数9月29日早间低开，随后震荡回升翻红，沪指半日涨0.13%，创业板指早盘一度涨近3%。盘面上，固态电池概念股表现强势，湘潭电化、多氟多等多股涨停；证券板块震荡走高，国盛金控涨停创出历史新高，华泰证券、东吴证券、广发证券涨幅居前。下跌方面，教育股集体
阿里、OpenAI加码投资，算力板块调整是机会 | 券商晨会
中信建投研报表示，阿里巴巴在其云栖大会上表示正在积极推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模相较于2022年将提升10倍。英伟达与OpenAI宣布双方达成战略合作伙伴关系：OpenAI将部署至
中信证券：存储景气度上行至少将延续到2026年下半年
中信证券研报认为，相比于上一轮存储上行周期是“强预期弱现实”，本轮存储周期上行是“保守预期→北美CSP上调CAPEX+ HDD需求外溢”，叠加NAND在过去约3个季度的时间里保持相对较低的产能利用率水平以及海外原厂谨慎的CAPEX预期，存储景气度上行至少将延续
中信证券：看好AI数据中心驱动NAND景气度持续上行至26H2
【中信证券：看好AI数据中心驱动NAND景气度持续上行至26H2】财联社9月29日电，中信证券研报指出，相比于上一轮存储上行周期（2023Q3~2024Q2）是“强预期弱现实”，本轮存储周期上行是“保守预期→北美CSP上调CAPEX + HDD需求外溢”，叠加
档案管理每年花几十万？这种“轻盈”模式，正在帮企业省大钱！
想象一下：以前买软件，像买断一门手艺——一次性付清，但后续升级、维护都得额外求人、额外花钱。
AI算力基建重大共识！超节点成核心方向，国产芯片集体突破
核心主题：随着AI大模型规模急剧扩大（如从千亿参数到万亿参数），传统算力架构无法满足高带宽、低时延、持续数据供给的需求，计算基础设施需转向超节点架构。
提前过节了
主打无聊，也不能激起任何交易的 欲望，感觉很多资金，也都提前进入假期状态了
美光：AI Capex 疯投不止，终于要拉起存储超级周期了？
本季度收入增长主要来自于 DRAM 业务增长的带动。$美光科技(MU.US) 本季度毛利率达到 44.7%，好于卖方预期（42.4%），也达到了上调后的买方预期（44%），这主要受益于存储产品的价格上涨，本季度 DRAM 和 NAND 均价都有明显提升。
应用材料AMAT增长强劲，AI领域全面开花，Capex&
2025年，全球半导体产业资本开支有望突破2000亿美元大关。SEMI最新权威报告显示，AI芯片需求刺激下，台积电、三星和海力士等巨头陆续上调投资预算，HBM和先进封装产线成为新风口。就在全行业“AI+”浪潮高歌猛进之际，半导体设备龙头应用材料（AMAT.O）
应用材料 AMAT：AI 全在涨，何时轮到 AI Capex“全家桶”？
应用材料（AMAT.O）是美国半导体行业中的老牌公司，成立于 1967 年，至今依然是全球半导体设备行业中的龙头之一。如果把时间线拉长来看，应用材料 AMAT 无疑是一个长牛的公司，也一直是半导体产业链中的重要一环。
全市场都在交易Capex
甲骨文在当地时间 2025 年 9 月 9 日公布了自己截至 8 月 31 日的 2026 财年第一财季业绩后，表演了一场大象起舞——宣布手握超过 4500 亿美元 RPO（客户已签约但尚未计入收入的合同）订单金额后，甲骨文在约 7000 亿美元市值的基础上直
海啸级超预期
1） 甲骨文今日公布第一财季业绩，受益于与OpenAI的巨额交易，其“剩余履约义务”达到4550亿美元，并预计云基础设施业务在未来四年分别增长至320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元。
9.10 午评：王者又又又归来！
财报亮点：①预计26年财年云收入180亿美元+77%；②26年财年资本支出350亿美元；③已与OpenAI、Meta、英伟达等签订云服务合同。
2025年“人工智能+”发展现状、未来趋势及典型行业应用分析报告
报告系统梳理 AI 应用发展阶段、未来格局及行业实践，结合中美产业差异与中国优势，为 “人工智能 +” 战略落地提供指引。AI 应用进入快速成长期，技术基础成熟，大模型使用成本大幅下滑，ChatGPT 输入端 token 价格降至 $2 / 百万，DeepSe
中信证券：AI贡献比重显著提升 看好计算机行业新一轮行情机遇
中信证券发布研报称，2025H1，计算机行业收入明显提速，净利润显著改善。算力板块在CAPEX提速、技术升级、供给改善等因素驱动下收入高增；信创增长持续景气并有望于下半年继续加速，品类亦有望拓展至工业软件等领域；AI应用的AI贡献比重显著提升，同时降本增效下盈